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期指强势反弹跨期和期现套利昨现良机丰

2019-01-13 03:35:02

  期指强势反弹跨期和期现套利昨现良机

  昨日,沪深股市在地产股大逆转的带动下触底反弹,上证指数收涨1.36%,报2594.8点,沪深300股票指数收涨2.09%,报2770.2点,地产行业飙升5.57%,煤炭开采行业涨逾3%,非银行金融、钢铁、造纸印刷均涨逾2%。

  期货市场方面,股指期货主力IF1006合约量价齐增,昨日以2711.8点小幅低开,在经历了上午的窄幅振荡后,午后快速拉升,冲至2848.4点,终收于2810.4点,上涨2.98%,总成交261582手,持仓增加2198手至11428手。IF1005合约成交和持仓则进一步萎缩,全天仅成交40298手,持仓1924手,减少2202手。

  伴随着期现货市场的反弹和基差的全线拉升,股指期货期恨他令你离不开他现套利机会重现。与此同时,在主力合约从IF1005合约向IF1006合约迁仓的过程中,股指期货的跨期套利也出现机会。

  昨日,股指期货基差全线拉升。国泰君安期货研究报告显示,昨日股指期货主力IF1006合约基差波动区间为在-8.49至73.68,IF1005合约基差区间为-9.88至26.08,尤其是在13时59分至14时29分时段,主力IF1006合约基差较大。此外,远月合约基差也扩大。

  从期现货盘中走势来看,昨日开盘后沪深300指数上午几度下破2700点关口,但股指期货表现较为抗跌,且率先展开反弹。IF1006合约在上一交易日惊现贴水后,昨日重回升水,且基差拉大。

  IF1006月合约与现货的价差拉大至80点左右,套利机会再次出现。东证期货金融工程师林子苏表示,14时过后,随着套利资金的不断入场,基差大幅收敛,尾盘降至40点以下。而由于临近交割,资金成本相对较低,IF1005合约昨日也出现期现套利机会。上午沪深拉丝机械300指数跌破2700,期货反而表现坚挺,浅浅回忆出现了持续的套利机会。下午在IF1005、IF1006合约过快反弹的情况下,套利空间再度显现。海通期货金融工程师姚欣昊表示。

  虽然未来期现套利的机会仍然存在,但可以预期的是随着机构投资者的逐渐进场,过去基差达90点甚至100点的情况出现几率会降低。光大期货分析师田野表示。

  除了期现套利机会昨日重新出现之外,在主力合约换月的过程中,一些投资者还捕捉到了良好的跨期套利机会。这几天一直在关注迁仓过程中的高频跨期套利机会。光大期货分析师田野表示,之前由于主力合约成交活跃而远月合约活跃度较低,买卖盘口价差相对较大,如果进行跨期套利容易导致滑点板凳要坐十年冷和冲击成本较高,进而会缩小获利空间。而近三天以来,主力合约从IF1005合约向IF1006合约的转换,由于两个合约都很活跃

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,为高频跨期套利打开了窗口。早上开盘后即出现负价差,地埋式一体化设备IF1006合约价格低于IF1005合约,下午13活菌制剂时48分则出现了48.4的正价差,当日卖IF1005买IF1006并平仓即可实现盈利约50个点。姚欣昊表示。

  对于昨日的反弹行情后期是否会持续,部分市场人士表示乐观。量价齐增表明有较大资金入场,后期有望迎来一波反弹。不过也有部分市场人士持谨慎和观望的态度。田野表示,近期以来大盘运行特点是大跌一下,反弹两三天。市场在房地产新政和欧洲主权债务危机面前心态仍然不稳定,行情反弹高度和持续的时间还有待观察。林子苏也表示,虽然期指昨日大幅反弹,但目前便判断大势转好还为时尚早,尾盘期指的走弱也显示了多方的强势仅表现在盘中。

  昨日截至收盘IF1005合约与现货的基差在10点以内,并且成交和持仓量都很小,市场人士预期,IF1005合约到期日效应将不会很明显。

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